lily汤圆妈妈

缘缘爸爸辛苦了，我来给你顶贴了，呵呵
基金的基础知识很多，有的姐妹觉得很复杂不想看
我认为如果你想学习通过理财来增加资产，那必须是要付出的
没有学习能力或者行动力，要么不愿意看，要么看了也不行动，那么楼主说什么都是没有用的

不过我个人认为，基金的运作原理，手续费的扣除等一些我们只需要了解一下就可以了，并不是需要去搞得很透彻，基金本来就是懒人的理财方式，正是因为我们不懂，所以把钱叫给机构的基金经理，由他去融资收集散户的资金去做理财，我们付出很少的一点手续费，享受他们的理财结果就可以了

缘缘爸

基民故事　 穆里尼奥和基金定投

　　对于喜欢西甲的球迷来说，过去的一个赛季注定是难以忘怀的。西甲的二支顶级强队皇家马德里和巴塞罗那五次交锋，让球迷大呼过瘾。巴萨有“宇宙队”之称，它的二大特点让所有对手都头痛不已：一个是控球，无论对手是谁，巴萨都能保持较高的控球率。另一个就是防线前压，流畅的配合让球基本就在对方半场。二者产生的叠加效应就是：球始终在对方球门前飞来飞去，进球只是时间问题。让我们来看穆里尼奥是怎样对付巴塞罗那。

　　首回合较量：穆帅想到了对攻，他想以一个十分体面地方式去战胜对手，结果0：5惨败。次回合：穆帅改变了策略，他用起了防守。有球迷把穆帅的这种防守称之为“链式防守”。皇马用防线前压的办法来对付巴萨的防线前压，这样一来二条防线之间的距离在某些时候也就30米左右。这就意味着20名球员将被挤压在中场30米宽的狭长地带内，到处是腿，巴萨流畅的短传渗透不见了，前锋也屡屡掉入穆帅早已设计好的越位陷阱。就这样，战无不胜的巴萨被穆帅用一条坚固的锁链给捆住了手脚，最终双方0：0互交白卷，不过胜利的天平已经开始向穆帅倾斜。第三回合：西班牙国王杯决赛，依靠C罗的绝杀，皇马1：0战胜巴萨。然而任何比赛都是抑制与反抑制的。落败的巴萨也在积极寻找反击的对策，要想摆脱“链式防守”的最好的办法，就是让对手“掉链子”。第四回合，欧冠半决赛皇马主场，皇马被裁判罚下一人，紧绷的链条瞬间失去了作用，巴萨2：0获胜。第五回合，对于在主场2球落败的皇马来说，想要在巴萨的主场翻盘，几乎不可能。结果淘汰赛变成了友谊赛，双方1：1握手言和，皇马被淘汰出局。

　　精彩的球赛让我有所顿悟。就投资而言，变幻莫测的市场就如同强大的巴萨。中小投资者就如同一心想战胜巴萨的穆帅。在刚进入市场的那段日子，我相信每个人都会像穆帅一样，希望能掌握市场的运行规律，和市场对攻，体面地赚钱。记得有那么一段日子我特别崇拜分析师，我想借助分析师的专业知识战胜市场，实践证明这是徒劳的，“股市没有有专家，只有输家和赢家”。后来穆帅给我带来了灵感，既然对攻不行，我们为什么不选择防守呢？于是我想到了“基金定投”。不管市场如何千变万化，我每月只投资固定的金额。在市场上涨时，买入的份额少；在市场下跌时，买入的份额多。假如市场真的是不可预测的，用这种方法我们一定可以捕捉到市场的平均成本。假如市场的中长期趋势真是向上的，只要我们给定投的一定的时间，我相信定投一定能赚钱。后来的实战证明，防守也可以赚钱。

　　做好“链式防守”只是迈向成功的第一步，注重细节才能让你真正成功。穆帅的执教生涯中有过多次战胜巴萨的记录。观察这些支球队都有一个共同点，就是它们都拥有出色的攻击手，比如切尔西有德罗巴，国际米兰有埃托奥，皇马有C罗。正是由于这些全能型射手的存在，穆帅才能成功。对定投而言也是一样的，如果我们能找到一个估值合理的时点开始定投，找到一只表现优异的基金或者基金组合作为定投的对象，找到一家在定投方面拥有丰富经验的基金公司作为顾问，那么我们定投成功的概率将会大大提高。

　　对于已经参与定投的投资者来说，赢利的过程绝对不会是一帆风顺的。市场会想尽办法来破坏我们的防守体系，消磨我们的信心。和球场上一样，摆脱“链式防守”的最佳方案就是在让投资者“掉链子”——市场会选择在短期内疯狂下跌，让投资者在恐惧中停止扣款，或者赎回。对一个定投者来说，这就是最危险的时刻：如果你能顶住压力，坚持下去，胜利也许就在眼前。反之，如果你无法面对压力，掉了链子，穆里尼奥也只能无奈地对你竖起大拇指。

dudu114103

基金定投？基本是亏，哪个老重庆妈妈网算得赢哟

dudu114103

是老重庆妈妈网哈

缘缘爸

所谓基金大额定投，是指每个月按照工资和现金资产的一定比例，将固定的金额在固定的时间自动买入一个指定的基金（基金大额定投的“大额”是因人而异的）。一般投资者对基金定投的认识是用小资金和长时间赚大钱。这里所说的基金大额定投，则是指用一定比例的资金和相对短暂的时间，赚更多钱的一种稳定投资理财产品，适合风险偏好相对较高的客户。

　　基金大额定投蕴含很多成功的秘诀，这其中包括：平均成本、分散风险、复利效果、累积财富、专家理财、长期投资、稳定回报等等。基金定投在股市上涨时单位净值高，所以买入的份数少。在股市下跌时单位净值低，所以买入的份数多，实行逢高减筹、逢低加码原则从而产生“熊市攒基，牛市赚钱”的效应。以综合年均排名约在三分之一处的国泰金鹰基金为例，到目前为止，以往9年来的平均年收益率约为22%，一般排名在三分之一前的基金年收益率在15%左右。但是做定投年收益在15%以下的客户比比皆是，甚至超过一大半以上。

　　基金定投也应实行优胜劣汰的原则。部分基金定投收益不理想的原因，是没有定时关注基金的变化，长期不查、不理、不管所致。因此，建议每半年查看一下基金的排名、基金经理的变动，再结合市场的热点板块对基金加以分析或关注，以决定投资与否。特别是对排名靠后三分之一以下的基金要及时更换。

　　这里假设一个例子：陈先生一个月收入8000元，年收入为10万元，加上银行储蓄存款有30万元。如果每个月投1000元，一年后共投入12000元，如按15%的年收益率计算，一年的收益大约为1800元。因为，投入得少，与陈先生的资产状况明显不相配，即使年均收益有15%也不算满意。基金定投需要结合自身每月的收入和资产情况，并不是别人投1000元，我也做1000元盲目地跟风操作。如果陈先生希望在短期内获得更大的收益，可以按每个月工资收入的五分之一，再加上可用存款的资金分为二十份，每个月投入一份，把可用存款分为二十份是基于我国经济周期的考虑。

　　根据陈先生经济能力和资产状况计算，最理想的每月定投金额为16600元，以投两年为一个周期，两年后根据个人的银行储蓄金额情况再按上述方案重新分配。如基金定投年均收益率为15%，那按此方案做定投，现金总资产每年收益高达15%，每年按此收益年年复利那是一笔很理想的收益。所以，善用基金大额定投，不失为一种制胜之道。

缘缘爸

同只基金不同银行费率差一倍 买基金也要货比三家
快意恩仇的江湖儿女，出神入化的太极玄功，国际巨星李连杰主演的《太极张三丰》大家都不会陌生吧。电影里的太极拳形意兼备，洒脱随心。太极似乎无招又处处胜有招，任你多么强横的功夫也撼动不了它的根基，这份“他强随他强，清风拂山冈；他横任他横，明月照大江”的潇洒自如当真令人景仰不已。笔者重温此部经典武侠电影之余，忽然发觉投资理财竟也和太极拳颇有相似之处。
练过太极的人都知道，太极拳讲究平心静气，平衡可谓是太极的真谛。而许多普通投资者并非不懂投资，却常常出现投资业绩的大起大落，关键就在于不懂得平衡。平衡的概念在太极拳中是无处不在的，练拳口诀中就有“意欲向上，必先需下；意欲向左，必先右去……”的说法，所以太极能面对各种拳法而应付自如。投资也需要平衡，现在很多人热衷投资基金，不过买的都是清一色的偏股型基金。在上涨行情中，当然风光无限，而到了下跌行情中，“稀里哗啦”自然在所难免。

　　其实，解决基金投资平衡并不困难，基金组合就是一种和太极拳有着异曲同工之妙的投资方法。所谓基金组合是将可用于投资的资金分别投资于不同类型的基金产品之中，使组合的收益与风险获得进一步的平衡。股票基金和混合基金是高收益高风险，市场剧烈下跌时恐怕不是谁都受得了的；债券基金和货币基金收益表现平稳似乎吸引力不足，但风险小得多对投资者压力轻。利用股票基金、混合基金、债券基金及货币基金在市场各个阶段的不同表现，将各种风格的基金产品做一个合理的配置，既可以有效地分散风险，又可以获取更稳健的收益。

　　就实战搏击来说，主动进攻也许并不是太极拳的长处，但一旦遭到对手攻击，那太极拳的以柔克刚、四两拨千斤就不再是一句空话，进攻方很有可能在搏击的过程中遭到重创。同样，一个优秀的基金组合在上涨行情中也许不如单一基金表现那样抢眼，但一旦遇到调整，其较强的抗风险能力势将显现出来，如果能将投资周期拉长到三五年以上，其投资收益超越单一基金是很有可能的。

　　电影里张三丰悟出太极武学之道时曾受到一个不倒翁的强烈启发，希望投资者朋友都能成功打造一个适合自己的基金组合，不必过分在乎一时的短线输赢而成为投资市场上长期致胜屹立不倒的不倒翁。

缘缘爸

这段文字是参考
近期，A股在2700点之下徘徊，但每一次暴跌都是在储备能量，基金定投不仅不能停损，还要逢低不断加码。如果投资定投的基金报酬忽然暴跌了50%，股市也呈现量缩价跌，这投资者进场的绝佳时机，应该果断加码，甚至可以一次性大手笔投资；相反，如果定投的账面收益一下从10%涨到50%时，代表这时候的股票市场已经处在相对高点，不宜再进场，甚至要考虑卖出。这就是台湾“定投教母”投信投顾秘书长萧碧的“停利不停损”理论，她日前在嘉实基金举办的讲座中与理财师们阐释这一理论的。

　　为什么需要停利？假设目前A股是3000点，恐怕无法期待10年之后，A股指数就会随着时间而上涨，攀升到3万点；相反，10年后，A股有可能还在3000点。因为经济循环是周而复始的，要走完一个经济循环，大约需要2至3年，这时候就应该适时出场了。

　　什么是适合的停利时点？萧碧燕建议，可以把定存当作一个指标，对于一个刚进市场的投资新人来说，定投基金，一年获利至少要是定存的五倍，以目前中国一年期定存利率来看，一年的目标报酬大约是12.5%。如果定期定额投资两年，设定的目标收益就是25%，如果没有达到这个目标收益，就要耐心等待。

　　萧碧燕认为，定投赚得很少、很慢并不是定投的问题，而是投入的金额太少。定投除了讲究策略外，还要注意有规律地加码，只要将每个月的定投做大并坚持下去，就可以让你的理财获得意想不到的收益。

缘缘爸

智慧定投 升级基金定投升级版
智慧定投是传统“定期定额投资”方式的改良，又称“定期不定额投资”。说到它的优势，洪亚辉说：“智慧定投可根据证券市场的走势，以不固定金额进行投资，实现对投资时点的自动判断和对投资金额的灵活控制，力争使定投收益最大化。”

　　据他介绍，具体来看，智慧定投是指在每月固定的日期（T日），根据T-1日某证券市场指数与该指数均线的比较情况，在T日增加或减少基金定投金额。在证券市场指数低于该指数均线时，增加每月扣款金额；高于该指数均线时，减少每月扣款金额。即在基金净值较低时，增加投资金额，获得更多份额；在基金净值较高时，减少投资金额，从而进一步降低申购成本，使得成本平摊效果更好。

　　智慧定投盈利原理有三

　　摊薄购买成本，是基金定投最大的优势。之所以可以做到“让平均成本再低一些”，是由于基金定投采用了平均成本法，分期分批买入，以规避市场波动、摊平成本。但基金定投要想实现盈利，前提是：卖出价格必须高于平均成本。换言之，如果能让平均成本尽可能地低，就能使定投盈利概率更大、预期回报率更高。如果能在“低位多投、高位少投”，就能有效降低定投平均成本。

　　“只停利不停损”是智慧定投和投资者所熟悉的“基金定投”的不同之处。基民都知道，基金定投要想获利，重要原则是：只停利不停损。亦即市场下跌时不中断投资，市场涨到目标价位后要果断获利。而智慧定投策略恰恰就是“低位多投、高位少投”，市场下跌时不但不中断投资，反而还要加码，非常好地执行了“不停损”的定投纪律。结果是，拿进了更多低成本筹码，使得平均成本更低。

　　第三点，市场波动越大盈利越高，也是智慧定投吸引人之处。成功定投的另一原则是：选择波动大的股票型基金，分批进场、摊平成本，再利用股票型基金波动大的特点寻找高点离场。从这一点看，交行的智慧定投独具的“低位多投、高位少投”的投资策略，恰恰强化了这一定投获利模式，从而可以帮助投资者实现收益最大化的追求。

缘缘爸

弱市中基民三大“自救策略” 逢低增持优秀品种
据某资深市场人士统计，历史上出现过5次大底，目前正在形成第6次大底。

　　与A股估值一并创新低的，还有公募基金和私募基金的仓位，这表明公私募基金握有充足“弹药”，随时可吹响抄底“冲锋号”。

　　目前，大盘已处于估值的历史低点，可说是较安全的区间。在这种情况下，基民可以考虑三种策略。

　　首先，保留表现最好的基金。面对下跌，应把长期表现不佳的基金赎回或转换掉，留下好基金。一旦股市好转，好基金可以更好地抓住反弹机会，从而最大限度地减少损失、增加盈利。

　　其次，逢低增持优秀品种。通胀较严重的年份，往往在“CPI确定性回落”时，股市才能完成主跌浪、出现最低点，并形成黄金购买点的时机。

　　如果基民仓位较轻或有闲置资金，可考虑逐步分批购买长期表现较好的基金。

　　第三，借高折价杠杆基金博反弹。海通证券（600837）基金分析师倪韵婷表示，未来一段时间市场仍处于震荡筑底，投资者可以考虑选股能力较强的主动型杠杆基金。

　　不过，此类基金高风险份额的波动较一般股票基金更大，市场下跌时，将会以加速的速度下跌，因而适合等市场趋势明朗后做交易，且适合风险承受能力较高、且市场感觉较好的投资者。

历史上的五次大底

　　1992年11月9日，点位386，平均市盈率15倍左右，平均市净率1.5倍左右。之后一路涨到1993年2月16日的最高位1558点。

　　1994年7月18日，点位325，平均市盈率12倍左右，平均市净率1.2倍左右。随后涨到1994年9月13日的1052点。

　　1996年1月18日，点位512，平均市盈率19.44倍左右，平均市净率2.44倍左右。在5年之后的2001年6月14日涨到2245点。

　　2005年5月24日，点位998，平均市盈率15.87倍左右，平均市净率1.7倍左右。 2007年10月16日涨到6124的历史高点。

　　2008年10月27日，点位1664，平均市盈率14.24倍左右，平均市净率1.95倍左右。 2009年8月4日涨到3478点。

　　每次进入底部区域，特征都是平均市盈率在15倍左右。平均下来，5次大底市盈率为15.31倍，市净率平均1.76倍。

　　中证指数公司最新数据显示，截至6月10日收盘(2705点)，沪深300静态市盈率为14.89倍，沪市平均市盈率为16.13倍。

小豆豆美妈

貌似来晚了样。。。好好学习

缘缘爸

教师理财：适合定投资基金




老师们作为一个受社会尊重的群体，他们授业解惑，在学业、学术方面或有专攻，但是在个人理财方面，则还是需要专业人士提供专业的理财意见，帮助老师们能够静心工作，放心未来。
中学教师李老师的愿望很简单："我就是希望自己在桃李天下的同时，我的孩子能够顺利成长、成材，我和妻子退休后可以衣食无忧，颐养天年。但是我和妻子两个人的工资加起来才8000多元，孩子现在才1岁多，怎样才能在筹划好将来孩子的教育经费的同时，为自己退休后作打算，保持目前的生活水平呢？"

　　给李老师做了个简单测算：李老师今年35岁，假设他55岁可以顺利退休，那么他还有20年的时间为其将来的退休生活做积累。

　　李老师目前家庭总收入每月8000元，由于教师生活的消费水平不是很高，且福利待遇也不错，在房子问题已经解决的情况下，每月会有3000元左右的生活费用。在综合考虑了家庭的储蓄计划、保险计划等理财计划之后，李老师可能还会剩余一部分闲置资金。建议李老师的这部分闲置资金可以用作家庭投资，更好地实现资产的保值增值。假设李老师每月的闲置资金为2000元，他可以采取定期定额的投资方式，养成自己长期理财的习惯。李老师可以分设两个定期定额投资账户，一个是孩子的教育基金（每月1000元），另一个是他们夫妻的养老基金（每月1000元）。

　　定期定额投资，适合于那些无暇顾及市场，但是又要防御市场通胀风险的投资者，老师们就属于这一类人。

缘缘爸

月入2500元的工薪族理财：银行理财+定投优质基金
35岁的许女士是一名文字工作者，月收入2500元左右，目前有存款40万元。许女士希望“量身定做”的理财专家们，能提供避免其资产缩水的稳妥建议，同时为今后的养老做个规划。

　　【理财目标】

　　1.高于存款利息，要稳定风险小

　　2.个人的养老计划

　　【理财诊断】

　　从上述个人情况看来，许女士属于经济收入稳定且较高的人群。许女士的经济情况良好，可投资理财的空间也非常充足。这样，结合实际许女士可注重个人理财和个人养老规划。

　　【理财策略】

　　1.银行理财产品是首选

　　根据许女士的个人需求，在理财方面高于存款利息，要稳定风险小。由于现代经济发展较快，且投资者的需求越来越多，同时带动了商业银行中间业务快速发展，这无形为投资者开辟了一个极为广阔的金融市场。

　　投资和风险是成正比的，风险大的投资收益也大，同样风险小的投资收益也小。要高于存款利息，要稳定风险小的投资理财，商业银行现有的多种理财产品和投 资工具是最佳选择。虽然资本市场在牛市的高回报率确实令人心动，但是其中存在的风险和承受能力不是每一个投资者都具有的。

　　根据许女士的风险承受能力，可把自己存款分散投资，建议可用存款的40%-60%投资人民币理财产品，这类理财产品风险很小，收益稳定，避免税收，投资期限固定；此外，建议可用存款的20%-30%投资收益稳健的外汇理财产品。

　　2.个人养老规划

　　中国是在尚未达到全民富裕的情况下进入老龄社会的，在这种情况下仅仅依靠自己养老金账户的积累恐怕难以保证高质量的老年生活，所以提早规划个人的养老是很有必要的。

　　建议可投资收益稳定，风险较小的定期理财工具，例如可购买定期定投的优质基金，这样对提高养老的生活质量是很有帮助的；还可将部分存款改为通知存款， 这样高于活期存款利息而且以备不时之需可灵活调动；但最为重要和关键的是个人保险理财投资，这样既有保障又有收益，所谓两全其美。

缘缘爸

小家庭理财：留足紧急预备金 投资股票和基金
　　家庭的活期存款、基金、国债、股票、贵金属等投资方式就像各司其职的球员，而包括保险在内的家庭紧急预备金就像守门员，为成功的家庭理财计划把门守关。

无负担小家庭 选激进的433阵型

　　个例：

　　结婚刚半年的小孔和小方月收入约5000元，父母有稳定收入。双方家长为他们准备了婚房，两人没有经济压力，婚后购置一辆家庭轿车后，积蓄有12万元。两人计划两三年内生育小孩，条件允许的情况下再按揭购置一套商品房。

　　分析：

　　“这个家庭目前暂时没有负担，但想再购置一套新房。”林令分析，小两口的经济收入尚可，还有一定积蓄，但包括汽车消费在内，每月的开支约占收入的1/3，加上准备生育小孩，短期内再按揭买房有一定压力。不过，两人还年轻，如果有一定的风险投资经验，可选激进的“433”理财阵型。

　　林令表示，这个家庭要预备家庭月收入的3倍左右为紧急预备金（紧急预备金是守门员，不可或缺），其中可配置适量的重大疾病险等。剩余资产平均分成10 份：3份投资高风险、高收益项目，如股票、偏股；还有3份投资灵活度高但风险适中、收益适中的品种，以开放式基金为佳；剩余4份投资于安全可*、收益稳定 的品种，如银行的短期理财产品、国债等。

　　“采用这种激进型理财方式，前提是有一定投资理财经验，且风险承受能力要强。”林令说，比较适合像小孔家一样“输得起”的年轻家庭。

缘缘爸

剩女养老理财：每月6000元基金定投
职场上一流行词“白骨精”描述的就是像郑小姐这样的职业女性，她同时也是“剩女”的代表，高学历、高职位、高收入的单身女性。在享受当前品质生活的同时，她们也会为日后的生活保障以及自己的养老而担心。对于这样一个单身人群而言，未雨绸缪的养老规划和保障显得尤为重要。
郑小姐今年34岁，在一国际500强企业工作，从事软件开发，月收入1.5万元，年底还会有双薪，并有年终奖金3万元左右。公司为她购买了三险一金，她本人另购有重大疾病险和人身意外伤害险。郑小姐有住房一套，80平方米，市价约100万，贷款已付清；有股票基金市值约5万元，定期存款15万元，活期存款5万元。郑小姐目前的月支出为3000元，另外，每年保险费约3600元。

　　郑小姐称自己为典型的“剩女”，工作繁忙而没有时间谈恋爱。她表示，单身的状态有可能一直持续，她想更合理地分配自己的收入，以保障自己未来的生活，特别是养老，此外还想完善自己的保险。

　　理财目标：准备充分的养老金，维持较高生活品质。

　　财务诊断

　　储蓄能力强 理财收入低

　　1、储蓄能力很强：个人年收入22.5万，总支出3.96万，节余18.54万，净储蓄率82.4%。这说明郑小姐的开支预算能力较强，尤其是储蓄能力很强。

　　2、理财资产比重偏低，理财收入占比小：郑小姐当前个人总资产为125万元，其中可用于理财投资资产25万元，占总资产比重偏小。郑小姐的收入完全来自个人薪金收入，理财收入几乎为零。郑小姐留有充足的应急资金，但是流动性资产的增值能力较差，应该适当提高基金和理财产品的比重，提高理财收入占比。

　　理财规划

　　1 盘活不动产：以房买房收租金

　　用现有100万房产到银行做抵押贷款（如招商银行（600036）“随借随还”），盘活50万元资金购买一套市中心二手小户型用于出租（市中心楼龄长的楼梯房总价较便宜且易放租）。贷款30年，月供约2500元，租金可收2000元左右。差额的500元通过提取个人住房公积金实现，基本上达到了以租养供。随着通胀的来临，租金和房产价值会稍有上涨，而每年月供不变。买一套小户型房产，无论用来当养老保障还是投资，都是较佳选择。

　　2 加强保障：年底双薪及年终奖投年金保险

　　郑小姐目前有一份年交3600元的重疾和意外险，对应的保额约20万，单位还有三险一金，日常医疗保障基本够，但意外保障额偏低。由于郑小姐已经34 岁，再购买重疾，在费率上不太划算。建议通过购买分红型养老年金保险加万能终身寿险的形式加大保障，同时抵御通胀。如果以后结婚生子，还可以用作教育金。郑小姐年底的双薪及年终奖收入约4.5万元，建议投一份年交4.5万元，缴费期十年的年金保险，可每年领取约4800元年金至退休，退休时再一次性领回当年所交本金及累积分红利息。补充了约20万的意外保障，每年领取的年金还可充分用于交纳重疾和意外险的支出。

　　3 减少活期储蓄：固定收益理财产品+万能险

　　紧急备用金一般为6-12个月的消费性支出。以郑小姐的情况，留3万元活期存款即可，剩下的17万元分成两笔：一笔7万元用于购买银行中短期固定收益理财产品（因为这部分资金随着每年的节余储蓄会有增长，所以建议选择一年内的，比定期存款收益略高的理财产品）；另一笔10万元用于购买万能险（）。

　　4 累积养老金：每月6000元基金定投

　　郑小姐每月可节余12000元，建议将其中用于基金定投。作为一种长期投资的工具，基金定投可以在较长的一段时间内有效地摊低投资成本，获取较高收益。鉴于郑小姐有很好的储蓄习惯，能长期持有并计划性地将基金定额投资。建议郑小姐根据自己的情况，选取3-4只不同风格的基金组成一个投资组合（如指数基金加混合基金的组合，并记得选用后端扣款和设置红利再投资模式），并将定投时间设在每周不同的时间（现在很多银行的定投可将时间设置到周定投甚至日定投），更利于降低风险，提高投资回报率。郑小姐每月投入6000元，按长期投资年复合增长率10%计算，20年后，这部分资金可累积到约400万元，是所投本金的3倍左右。

　　此外，郑小姐还有5万元股票资产，建议郑小姐最近趁大盘调整时调仓，逢低买入金融、地产、新能源类蓝筹股。如果工作实在太忙，建议郑小姐将这部分资金购入近三年表现较为稳健的股票型基金（），免去操作之繁。

　　5 丰富投资组合：美容、健身、旅游

　　郑小姐规划后，每月仍有6000元节余，年节余约7.32万。建议郑小姐将节余资金部分投资于自己，有空去做做美容，参加一些健身和外语课程，每年还可以安排一次与父母或者三五知己的国外旅游，充分放松身心，畅享精彩人生。

缘缘爸

　定投是一种淡化择时的投资方式，通过系统定期自动扣款实现严格的纪律投资。当然，如果定投计划能够在市场处于相对低点时开始效果会较为理想。

刘亦千：极端市场环境下应离场

　　定投本身就不应该择时，但在市场极端情况下，比如市场极端狂热、区域经济陷入崩溃边缘等，这时投资者的唯一的选择是离场。

郑慧：定投宜选波动稍大、业绩较好的基金

　　要根据自身的需求和经济能力合理制定定投计划，在选择基金时建议考虑波动稍大，长期业绩相对较好的基金，获得的收益还是能够相对理想的。 　

　　李 黎 景顺长城市场服务部总监

　　刘亦千 上海证券基金评价研究中心分析师

　　郑 慧 晨星（中国）研究中心分析师

　　参与互动人数：5762人

　　峰值访问数：2236人

　　发帖数：353帖

　　分期投资可平滑风险

　　游客87853问：有人认为，中国市场是波动上行的市场，因此，对投资者来说，尽早投资是更好的选择，而不是定投？对此，您怎么看？

　　郑慧：我们曾经做过测试，如果10年前拿12000元采取一次性投资方式投资上证指数，那么目前可以收获约为14868元，如果采取定投的方式，每月投资1000元，那么目前可以收获约为175915元（注：未考虑货币时间价值）。

　　事实上，如果考虑一个特定的阶段，有些市场环境下一次性投资更好，有些市场环境下，定投可能更加有利，毕竟是市场虽然长期趋势向上，中间的波动也不小，特别是结合投资者的心理，定投可能会缓解投资者心理因素的波动，分期投资也会平滑市场波动，分散风险。特别是对于没有办法一次性进行大额投资的投资者而言，建议选择定投，结合上述数据，最好考虑较为长期进行投资。

　　刘亦千：我同意您前面的观点，即中国市场波动上行，投资者尽早投资是更好的选择。但一方面集中投资风险更高，另一方面对于绝大部分投资者而言，可以用于投资的资金需要时间积累，因此更加应当选择定投。

　　游客87809问：都说基金定投需要长期投资，但是如果能看到市场一段时间都没有行情，投资全都“打水漂”，为什么还要定投呢？

　　刘亦千：尽管绝大部分投资者（包括机构）都认为自己能够判断市场，实例却证明这只是个幻觉。因此，对于绝大部分投资者而言，定投仍然是最佳选择，一方面可以分享到长期经济增长带来的收益，另一方面还可以分享到基金经理管理能力带来的超额收益。

　　李黎：如果市场处于长期低点，整个基金定投计划处于亏损状态，投资者尽量不要终止定投计划。在下跌市场中坚持定投，可以用相同的资金获得更多的基金份额，这样才能发挥定投摊平成本的功效，从而在牛市到来时获得更多收益。但在市场波动过程中，适当的赎回原有定投份额以保存胜利果实是可行的。

　　郑慧：投资要耐得住熬，定投不同于追涨杀跌，强调的是细水长流、聚沙成塔，初期的投资往往不能立即看到明显的效果，只要坚定的看好中国经济未来的走势，认为市场还有向上的动力，就长期坚持下去。很多人往往投资10年、20年，如果注重中短期的利润，可能定投的效果不太明显。

游客88536问：如果在市场高位定投，定投获得收益需要的时间成本较高？基金定投如何择时？

　　刘亦千：如果市场已经确实处于高位，其需要的时间成本当然较高，但定投与时间为伴，总会获得收益。但我们之所以选择定投，是因为一方面长期来看经济在总是在增长，市场总是向上的，因此投资总比不投资好，而另一方面就是绝大部分投资者无法做到高抛低吸，也就是说无法做到有效择时的。因此，对于绝大部分投资者而言，定投即使不是最佳选择，也是次优选择，从而获得平均市场收益。 换句话说，定投本身就不应该择时。当然，在市场极端情况下，比如市场极端狂热、区域经济陷入崩溃边缘等，这时投资者的唯一的选择是离场。

李黎：事实上，定投是一种淡化择时的投资方式，通过系统定期自动扣款实现严格的纪律投资。当然，如果定投计划能够在市场处于相对低点时开始效果会较为理想。所以现在很多机构也在研究如何改善定投的效率，智能定投一定程度上被赋予了择时功能。

　　郑慧：建议尽量不要在市场高位或者感觉比较危险的点位进场进行定投，因为定投是相对长期的投资行为，重要特点就是平滑风险，而不是考虑追涨杀跌，追逐短期利润。可以在市场下跌的环境中或震荡的环境中选择相对低位买入，本人认为不用特别纠结于择时的问题，大概某个水平就可以开始投资，因为时间成本随着分散化定期投资被平滑掉了。

　　首选业绩稳定持续基金

　　游客87571问：目前A股波动率较高，应该如何选择定投品种？在不同的市场中，是否需要更换投资标的？目前适合选择何种标的定投？

　　郑慧：可以考虑一些反应全面市场环境的指数，如果能够对风格有所把握，也可以考虑风格指数，某些长期业绩优良且波动水平较大的主动股票型基金也是不错的选择。就转换投资标的的问题，我认为选择定投的优点之一就是不需费心费力积极型管理基金资产，面对中短期的下跌，只要长期看好所选择基金的趋势，就坚持下去。中短期的追逐热点，实行转换，成功概率也很难达到100%，与其如此，不如“安分守己”，检查自己的基金，如果基本面没有发生大的变化，就坚信自己的眼光。

　　刘亦千：不同的市场环境适合不同的基金产品，一般而言，在经济持续增长、市场明显向好的市场环境中，贝塔管理能力较强（择时能力）的产品更加合适定投。但在经济走势不稳，市场持续波动的背景中阿尔法管理能力突出主动性管理基金优势更为明显。但不管在什么样的市场环境中，管理业绩能够得到稳健持续的基金都是定投的最佳品种，只有管理业绩的稳定持续才能享受到长期定投带来的复利效应。

　　游客87853问：3年的投资周期，选择指数基金的话，是选择小盘股指数基金还是大盘股指数基金更好啊？有什么好建议吗？

　　刘亦千：如果您是高风险偏好者，小盘股指数基金更具优势，因为小盘股票更加具备成长性。但若您的风险偏好相对较低，大盘指数基金更加适合您，因为大盘指数估值较低，下行空闲相对优先。 我个人认为在三年的投资周期中，小盘指数“性价比”更高。

　　郑慧：小盘股指数基金相对大盘股指数基金波动大一些，多为成长股，潜在收益和风险都相对较大。如果不好判断未来3年哪种风格的指数走势会更好，可以尽量考虑能反映股市整体水平的一些指数，平滑掉风格指数选择的风险。

　　游客87944问：基金定投一般要坚持多长时间才能收到较好效果？

　　李黎：建议投资者能跨越一个牛熊周期。按照国外成熟资本市场的惯例，一个市场周期为3-5年左右。经历了至少一个完整的市场周期，定投的优越性才能得到比较充分的发挥。

　　游客87437问：就品种来说定投首选什么？指数基金还是一般股基？

　　李黎：选择产品取决于投资者自身对风险的偏好及对后市的看法。对于风险承受能力高的投资者而言，主动型的股票型基金是定投的良好标的。

　　游客87853问：在您看来，怎样做定投是比较好的方式？

　　郑慧：首先根据自身的需求和经济能力合理制定定投计划。比如定投的时间，每次定投的金额，定投的频率，所选择进行定投的基金等。在选择基金时建议考虑波动稍大，长期业绩相对较好的基金，获得的收益还是能够相对理想的。准备工作做好之后，最重要的一点就是坚持，不要在市场稍微遇到波动的时候就犹疑不决试图终止定投，甚至可以考虑在市场下跌时考虑多买一点，不要忘记巴菲特的真知灼见“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧时贪婪”。虽然做定投时可以稍微偷懒，但是也不要忘记定时检查基金的业绩和基本面情况，看看你的基金是否依旧是你曾经相知的那个。

缘缘爸

三十岁准新娘理财：储蓄和基金组合投资 提高资金收益率
人物介绍：唐小姐，30岁，单身，深圳某保险公司营销代表，每月收入8000元左右。张先生(唐小姐未婚夫)，33岁，深圳科技园某科技公司软件工程师，每月收入12000元左右。理财问题：为准备理想的结婚新房，婚期可能要拖延两年？
理财案例

　　已到而立之年的唐小姐很喜欢这份挑战高薪的工作，其薪酬结构为底薪加提成，虽然每月收入不固定，但是基本都能保证在8000元左右。

　　唐小姐与父母居住在深圳白石洲附近一套两室户的房子里，不需要她负担任何生活费用。

　　唐小姐每月花费为：在服饰和名牌化妆品上的花销分别为3000元和1000元左右；在外就餐、娱乐费用约为2000元；交通费花销合计在600元左右；最少400元的手机通讯费。

　　唐小姐的男友张先生老家在外地，他目前在单位附近租房居住，每月租金为1500元，基本生活费2000元左右，其他花销为1500元，每月有近7000元的结余。

　　双方父母主张他们尽早结婚，并分别拿出5万元资金作为结婚费用资助。张先生工作多年，自己有20万元积蓄。唐小姐和张先生打算一步到位在中心区买套三室户新房，以每平米1万元、130平米推算需要130万元，首付及装修至少需要50万元。

　　他们现在手里只有30万元，按张先生每年结余10万元推算，目前20万元的资金缺口至少还要积攒两年，难道结婚买房非要一步到位，再等上两年的时间？

　　理财分析

　　从张先生和唐小姐的资产负债分析，他们的收入比较稳定，虽没有任何负债，但收入来源单一，也没有任何投资，资产的收益率太低，没有得到很好地利用。从收支分析，张先生收入与支出之比还算合理。唐小姐收入占两人总收入的40%，但个人支出占总支出的比率约60%，基本无节余和储蓄，将首付筹集及以后的还贷压力集中到了张先生一个人身上。为了加快首付资金积累的速度，尽快地实现理财目标，建议唐小姐在支出上做出调整。

　　理财规划

　　1、合理安排，减少不必要的支出

　　唐小姐每月的花费占了个人总收入的90%，如果在服装化妆品上将每月4000缩减为原来的30%即1200元，合计每年可节省45600元。另外，张先生工作在科技园，而唐小 姐和父母住在白石洲，建议张先生可以暂时住在准岳父母家中，这样既节省了房租也能减少部分的生活花费，合计节省租金加生活开销28000元。两人的年支出缩减为7万，一年可以积攒17万元。

　　2、双卡理财，财富日日增值

　　唐小姐日常开支较大，可考虑使用信用卡消费，并结合借记卡管理收支。目前，深圳平安银行推出的信用卡与借记卡关联还款的业务就非常适合唐小姐这类白领。只须办理深圳平安银行借记卡与信用卡，消费使用平安信用卡，不占用日常资金，享受长达51天免息期，而且还可以参加平安银行信用卡10元看电影的互动。

　　3、储蓄理财和基金组合投资，提高资金收益率

　　为了提高资金的使用效率，两人现有的30万资金可做一些收益较高的短期投资。将6万元投资货币基金和银行储蓄理财，这部分可作为应急准备金；21万投资至中等风险的债券型或混合型基金，可选择历史业绩较好的基金产品2-3种分散投资，比如富国天益或东方精选（爱基,净值,资讯）基金。余下3万可投资于股票型基金。

　　4、使用银行贷款理财账户，降低贷款利息支出

　　在筹集买房资金后，可选择银行按揭贷款，目前各银行的按揭产品差异不大，深圳平安银行作为后起之秀，以手续方便、费用减免而获得了广大客户的青睐，唐小姐可以选择。

　　一年后，现有30万资金加每年积攒的17万，同时再加投资收益2万元，合计49万元，基本满足首付加装修了。